تحليل سوق العملات المستقرة لعام 2025: مشهد المنافسة بين سلاسل الكتل العامة والاتجاهات التنموية
في عام 2025، أصبحت العملات المستقرة واحدة من أكثر المجالات جذباً للاهتمام في سوق التشفير. حتى 22 مايو، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 245 مليار دولار، مما يظهر إمكانات نمو هائلة. وراء هذا النمو السريع، هناك منافسة شديدة بين سلاسل الكتل الكبرى. العملات المستقرة ليست فقط مؤشراً مهماً على حركة الأصول، بل هي أيضاً عامل رئيسي في قياس مستوى اعتراف سوق سلاسل الكتل. ستقوم هذه المقالة بتحليل متعمق لبيانات العملات المستقرة من بين 12 سلسلة كتل رائدة حالياً، لرسم صورة شاملة لتطور العملات المستقرة في سلاسل الكتل.
إيثيريوم: نمو USDC يعزز الوضع المستقر
لا تزال الإيثيريوم هي الرائدة في سوق العملات المستقرة، حيث تصل القيمة السوقية لعملات مستقرة إلى 122.5 مليار دولار، وتمثل 50% من إجمالي إصدار العملات المستقرة في العالم. USDT يحتل النسبة الأعلى على الإيثيريوم، بحوالي 50%. ومع ذلك، منذ عام 2025، شهد إصدار USDT على الإيثيريوم انخفاضًا بنسبة 5.07%. بالمقابل، تميز USDC في الإيثيريوم، حيث نما بنسبة 46.4% في غضون ستة أشهر، ليصل إجمالي إصداره إلى 36.9 مليار عملة، مما يمثل 60.82% من سوق العملات المستقرة على الإيثيريوم. إن النمو القوي لـ USDC يعتبر عاملًا رئيسيًا في بقاء الإيثيريوم في صدارة سوق العملات المستقرة.
ترون: محور رئيسي لتداول عملة مستقرة USDT
شبكة ترون أصبحت أكبر سلسلة عامة لإصدار USDT، حيث تمتلك حصة تقدر بـ 31.3% من سوق العملات المستقرة العالمية. يبلغ متوسط حجم التداول اليومي لـ USDT على ترون 2.4 مليون صفقة، متجاوزًا بكثير 284 ألف صفقة على إيثريوم. هناك أكثر من مليون حساب مستقل يتداول USDT على ترون يوميًا، مما يمثل 28% من جميع عناوين محافظ العملات المستقرة النشطة على البلوكشين. في عام 2025، زادت كمية USDT على ترون من 59.7 مليار دولار إلى 77.7 مليار دولار، مما يدل على نمو سريع. إن الرسوم المنخفضة وسرعة المعاملات العالية على ترون تجعلها الشبكة المفضلة لتداول USDT، مما يجعلها تحظى بشعبية خاصة بين المستخدمين الأفراد والأسواق الناشئة.
سولانا: القوة الصاعدة بسرعة
تعتبر سولانا واحدة من أكثر سلاسل الكتل شيوعًا في العامين الماضيين، حيث ارتفعت قيمة عملتها المستقرة من 1.8 مليار دولار أمريكي في بداية عام 2024 إلى 13.1 مليار دولار أمريكي في مايو، بزيادة تصل إلى 627%. على الرغم من أن حجمها الإجمالي لا يزال بعيدًا عن إيثريوم وترون، إلا أن زخم نمو سولانا في مجال العملات المستقرة لا يمكن تجاهله. USDC هو العملة المستقرة السائدة على سولانا، حيث يحتل 73% من حصة السوق، بينما تبلغ حصة USDT حوالي 20%. ومن الجدير بالذكر أن القيمة السوقية لـ PYUSD التي أصدرتها باي بال على سلسلة سولانا قد وصلت إلى 200 مليون دولار، مما يجعلها الثانية بعد إيثريوم.
BSC: استراتيجية التنمية المتنوعة
تشغل BSC حصة 2.4% من سوق العملات المستقرة العالمية، حيث زادت القيمة السوقية لعملاتها المستقرة من 4 مليارات دولار في عام 2024 إلى حوالي 10 مليارات دولار في مايو 2025، بزيادة بلغت 150%. تتميز شبكة BSC بتنوع عملاتها المستقرة، حيث تشكل عملة USDT حوالي 59%، بينما تشكل عملة USD1 الناشئة حوالي 21%. تعتبر حملة عدم رسوم الغاز وإصدار عملة USD1 من العوامل الرئيسية التي دفعت نمو سوق العملات المستقرة في BSC. مؤخرًا، ومع زيادة شعبية محفظة بينانس، ارتفعت حصة تداول DEX للعملات المستقرة على شبكة BSC من أقل من 10% في أبريل إلى 28%.
القاعدة: أسرع الوافدين نمواً
كمنصة Ethereum L2 التي تحتضنها Coinbase، أظهرت Base نموًا مذهلاً في مجال العملات المستقرة. من 177 مليون دولار في يناير 2024 إلى 4.09 مليار دولار، بمعدل نمو يصل إلى 2210%، وهي أعلى زيادة بين أول خمس سلاسل عامة من حيث القيمة السوقية للعملات المستقرة. USDC هي العملة المستقرة الأكثر شيوعًا على سلسلة Base، حيث تشكل 97.8%.
هايبرليكيد: الخيار الجديد لتداول المشتقات
على الرغم من أن وقت الإطلاق لم يكن طويلًا، فقد أظهرت Hyperliquid إمكانيات هائلة. في غضون ستة أشهر فقط، وصلت القيمة السوقية لعملتها المستقرة إلى 32.6 مليار دولار، متجاوزةً بعض سلاسل الكتل القديمة. كمنصة لتداول المشتقات اللامركزية، تستخدم Hyperliquid بشكل رئيسي USDC كأداة للتداول، حيث تشكل USDC نسبة تصل إلى 97.8%. مؤخرًا، بدأت Hyperliquid أيضًا في توسيع أنواع العملات المستقرة، بإضافة feUSD و USDT و USDe.
Arbitrum: تغييرات سياسة الحوافز تؤدي إلى تقلبات
شهدت قيمة عملة Arbitrum المستقرة تقلبات كبيرة في عام 2024. حيث ارتفعت من 2 مليار دولار إلى أعلى مستوى بلغ 6.9 مليار دولار، لكنها انخفضت بسرعة إلى 2.73 مليار دولار في أوائل عام 2025. وكانت هذه التقلبات مدفوعة بشكل رئيسي بتغيرات في سياسات التحفيز، وخطط نقل USDT، وكذلك المنافسة مع سلاسل ذات عوائد مرتفعة أخرى.
بوليغون: التطبيقات على مستوى المؤسسات تدفع النمو
ارتفعت القيمة السوقية لعملة مستقرة Polygon من 1.26 مليار دولار في عام 2024 إلى حوالي 2.15 مليار دولار، بزيادة تقارب 70%. ويعود هذا النمو بشكل رئيسي إلى إطلاق USDC الأصلي من Circle، بالإضافة إلى تجارب الدفع التي قامت بها شركات كبرى مثل Visa وMastercard على شبكة PoS. حالياً، تشكل USDT وUSDC نسبة 40.79% و47% من سوق العملات المستقرة على شبكة Polygon.
أفالانش، أبتوس وسوي: ميزات نمو فريدة
على الرغم من أن Avalanche قد أطلقت ترقية لتقليل الرسوم في نهاية عام 2024، إلا أن نمو قيمة عملة مستقرة لا يزال بطيئًا نسبيًا، حيث يتراوح بين 1 مليار و 2 مليار دولار. بالمقابل، أظهرت Aptos و Sui، كممثلين عن نظام MOVE، إمكانات نمو مذهلة. لقد زادت قيمة عملة Aptos المستقرة بنسبة 2408٪، بينما حققت Sui نموًا يصل إلى 230 مرة، لتصبح واحدة من أسرع سلاسل الكتل نموًا.
TON: تطور مطرد بدعم من المجتمع
حققت عملة TON من خلال الاستفادة من المزايا الاجتماعية لتطبيق Telegram نموًا سريعًا في سوق العملات المستقرة في عام 2024. ومع ذلك، بدأت السوق في الانخفاض في أوائل عام 2025، حيث انخفضت من 1.4 مليار دولار إلى حوالي 900 مليون دولار. قد يكون هذا مرتبطًا بنقص التطبيقات الجديدة المثيرة في نظام TON البيئي.
الخاتمة
تتغير بسرعة دينامية المنافسة في سوق العملات المستقرة على الشبكات العامة. على الرغم من أن الإيثريوم وترون لا يزالان يحتفظان بميزات ريادية، إلا أن الشبكات العامة الناشئة مثل سولانا وBSC تعمل على قضم حصة السوق تدريجياً. على الرغم من أن الشبكات العامة البيئية MOVE مثل Aptos وSui بدأت في وقت متأخر، إلا أن معدل نموها مذهل. مع تطبيق اللوائح العالمية للعملات المستقرة تدريجياً، ستصبح المنافسة في سوق العملات المستقرة أكثر حدة، مما يوفر فرصاً وتحديات جديدة لصناعة التشفير.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
RugPullSurvivor
· 08-16 11:49
تستحوذ على نصف المملكة، الإيثريوم حقا متسلط
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnChainDetective
· 08-15 06:34
أنا أراقب بيانات المقتنيات منذ ثلاثة أيام وليالي، الحوت بدأ يخطط في الخفاء مرة أخرى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SatoshiChallenger
· 08-14 00:30
مرة أخرى نرى رأس المال يروج لسرد جديد، ورؤية الأرقام تجعلني أتذكر عام 2018
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVSupportGroup
· 08-14 00:30
هذا هو الوقت المناسب، المعدّن يأكل توفّي مرة أخرى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ResearchChadButBroke
· 08-14 00:24
ايثر لا يزال الأول! v لقد توقعت ذلك مبكرًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
OffchainWinner
· 08-14 00:23
هذا الحساب فقط يتباهى ، لكنه لا يستطيع الابتعاد عن أساس الاثريوم.
2025 سوق عملات مستقرة على البلوك تشين: تبقى مكانة إثيريوم كالقائد دون تغيير وصعود سريع للقوى الناشئة
تحليل سوق العملات المستقرة لعام 2025: مشهد المنافسة بين سلاسل الكتل العامة والاتجاهات التنموية
في عام 2025، أصبحت العملات المستقرة واحدة من أكثر المجالات جذباً للاهتمام في سوق التشفير. حتى 22 مايو، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 245 مليار دولار، مما يظهر إمكانات نمو هائلة. وراء هذا النمو السريع، هناك منافسة شديدة بين سلاسل الكتل الكبرى. العملات المستقرة ليست فقط مؤشراً مهماً على حركة الأصول، بل هي أيضاً عامل رئيسي في قياس مستوى اعتراف سوق سلاسل الكتل. ستقوم هذه المقالة بتحليل متعمق لبيانات العملات المستقرة من بين 12 سلسلة كتل رائدة حالياً، لرسم صورة شاملة لتطور العملات المستقرة في سلاسل الكتل.
إيثيريوم: نمو USDC يعزز الوضع المستقر
لا تزال الإيثيريوم هي الرائدة في سوق العملات المستقرة، حيث تصل القيمة السوقية لعملات مستقرة إلى 122.5 مليار دولار، وتمثل 50% من إجمالي إصدار العملات المستقرة في العالم. USDT يحتل النسبة الأعلى على الإيثيريوم، بحوالي 50%. ومع ذلك، منذ عام 2025، شهد إصدار USDT على الإيثيريوم انخفاضًا بنسبة 5.07%. بالمقابل، تميز USDC في الإيثيريوم، حيث نما بنسبة 46.4% في غضون ستة أشهر، ليصل إجمالي إصداره إلى 36.9 مليار عملة، مما يمثل 60.82% من سوق العملات المستقرة على الإيثيريوم. إن النمو القوي لـ USDC يعتبر عاملًا رئيسيًا في بقاء الإيثيريوم في صدارة سوق العملات المستقرة.
ترون: محور رئيسي لتداول عملة مستقرة USDT
شبكة ترون أصبحت أكبر سلسلة عامة لإصدار USDT، حيث تمتلك حصة تقدر بـ 31.3% من سوق العملات المستقرة العالمية. يبلغ متوسط حجم التداول اليومي لـ USDT على ترون 2.4 مليون صفقة، متجاوزًا بكثير 284 ألف صفقة على إيثريوم. هناك أكثر من مليون حساب مستقل يتداول USDT على ترون يوميًا، مما يمثل 28% من جميع عناوين محافظ العملات المستقرة النشطة على البلوكشين. في عام 2025، زادت كمية USDT على ترون من 59.7 مليار دولار إلى 77.7 مليار دولار، مما يدل على نمو سريع. إن الرسوم المنخفضة وسرعة المعاملات العالية على ترون تجعلها الشبكة المفضلة لتداول USDT، مما يجعلها تحظى بشعبية خاصة بين المستخدمين الأفراد والأسواق الناشئة.
سولانا: القوة الصاعدة بسرعة
تعتبر سولانا واحدة من أكثر سلاسل الكتل شيوعًا في العامين الماضيين، حيث ارتفعت قيمة عملتها المستقرة من 1.8 مليار دولار أمريكي في بداية عام 2024 إلى 13.1 مليار دولار أمريكي في مايو، بزيادة تصل إلى 627%. على الرغم من أن حجمها الإجمالي لا يزال بعيدًا عن إيثريوم وترون، إلا أن زخم نمو سولانا في مجال العملات المستقرة لا يمكن تجاهله. USDC هو العملة المستقرة السائدة على سولانا، حيث يحتل 73% من حصة السوق، بينما تبلغ حصة USDT حوالي 20%. ومن الجدير بالذكر أن القيمة السوقية لـ PYUSD التي أصدرتها باي بال على سلسلة سولانا قد وصلت إلى 200 مليون دولار، مما يجعلها الثانية بعد إيثريوم.
BSC: استراتيجية التنمية المتنوعة
تشغل BSC حصة 2.4% من سوق العملات المستقرة العالمية، حيث زادت القيمة السوقية لعملاتها المستقرة من 4 مليارات دولار في عام 2024 إلى حوالي 10 مليارات دولار في مايو 2025، بزيادة بلغت 150%. تتميز شبكة BSC بتنوع عملاتها المستقرة، حيث تشكل عملة USDT حوالي 59%، بينما تشكل عملة USD1 الناشئة حوالي 21%. تعتبر حملة عدم رسوم الغاز وإصدار عملة USD1 من العوامل الرئيسية التي دفعت نمو سوق العملات المستقرة في BSC. مؤخرًا، ومع زيادة شعبية محفظة بينانس، ارتفعت حصة تداول DEX للعملات المستقرة على شبكة BSC من أقل من 10% في أبريل إلى 28%.
القاعدة: أسرع الوافدين نمواً
كمنصة Ethereum L2 التي تحتضنها Coinbase، أظهرت Base نموًا مذهلاً في مجال العملات المستقرة. من 177 مليون دولار في يناير 2024 إلى 4.09 مليار دولار، بمعدل نمو يصل إلى 2210%، وهي أعلى زيادة بين أول خمس سلاسل عامة من حيث القيمة السوقية للعملات المستقرة. USDC هي العملة المستقرة الأكثر شيوعًا على سلسلة Base، حيث تشكل 97.8%.
هايبرليكيد: الخيار الجديد لتداول المشتقات
على الرغم من أن وقت الإطلاق لم يكن طويلًا، فقد أظهرت Hyperliquid إمكانيات هائلة. في غضون ستة أشهر فقط، وصلت القيمة السوقية لعملتها المستقرة إلى 32.6 مليار دولار، متجاوزةً بعض سلاسل الكتل القديمة. كمنصة لتداول المشتقات اللامركزية، تستخدم Hyperliquid بشكل رئيسي USDC كأداة للتداول، حيث تشكل USDC نسبة تصل إلى 97.8%. مؤخرًا، بدأت Hyperliquid أيضًا في توسيع أنواع العملات المستقرة، بإضافة feUSD و USDT و USDe.
Arbitrum: تغييرات سياسة الحوافز تؤدي إلى تقلبات
شهدت قيمة عملة Arbitrum المستقرة تقلبات كبيرة في عام 2024. حيث ارتفعت من 2 مليار دولار إلى أعلى مستوى بلغ 6.9 مليار دولار، لكنها انخفضت بسرعة إلى 2.73 مليار دولار في أوائل عام 2025. وكانت هذه التقلبات مدفوعة بشكل رئيسي بتغيرات في سياسات التحفيز، وخطط نقل USDT، وكذلك المنافسة مع سلاسل ذات عوائد مرتفعة أخرى.
بوليغون: التطبيقات على مستوى المؤسسات تدفع النمو
ارتفعت القيمة السوقية لعملة مستقرة Polygon من 1.26 مليار دولار في عام 2024 إلى حوالي 2.15 مليار دولار، بزيادة تقارب 70%. ويعود هذا النمو بشكل رئيسي إلى إطلاق USDC الأصلي من Circle، بالإضافة إلى تجارب الدفع التي قامت بها شركات كبرى مثل Visa وMastercard على شبكة PoS. حالياً، تشكل USDT وUSDC نسبة 40.79% و47% من سوق العملات المستقرة على شبكة Polygon.
أفالانش، أبتوس وسوي: ميزات نمو فريدة
على الرغم من أن Avalanche قد أطلقت ترقية لتقليل الرسوم في نهاية عام 2024، إلا أن نمو قيمة عملة مستقرة لا يزال بطيئًا نسبيًا، حيث يتراوح بين 1 مليار و 2 مليار دولار. بالمقابل، أظهرت Aptos و Sui، كممثلين عن نظام MOVE، إمكانات نمو مذهلة. لقد زادت قيمة عملة Aptos المستقرة بنسبة 2408٪، بينما حققت Sui نموًا يصل إلى 230 مرة، لتصبح واحدة من أسرع سلاسل الكتل نموًا.
TON: تطور مطرد بدعم من المجتمع
حققت عملة TON من خلال الاستفادة من المزايا الاجتماعية لتطبيق Telegram نموًا سريعًا في سوق العملات المستقرة في عام 2024. ومع ذلك، بدأت السوق في الانخفاض في أوائل عام 2025، حيث انخفضت من 1.4 مليار دولار إلى حوالي 900 مليون دولار. قد يكون هذا مرتبطًا بنقص التطبيقات الجديدة المثيرة في نظام TON البيئي.
الخاتمة
تتغير بسرعة دينامية المنافسة في سوق العملات المستقرة على الشبكات العامة. على الرغم من أن الإيثريوم وترون لا يزالان يحتفظان بميزات ريادية، إلا أن الشبكات العامة الناشئة مثل سولانا وBSC تعمل على قضم حصة السوق تدريجياً. على الرغم من أن الشبكات العامة البيئية MOVE مثل Aptos وSui بدأت في وقت متأخر، إلا أن معدل نموها مذهل. مع تطبيق اللوائح العالمية للعملات المستقرة تدريجياً، ستصبح المنافسة في سوق العملات المستقرة أكثر حدة، مما يوفر فرصاً وتحديات جديدة لصناعة التشفير.