تقرير حالة الأصول الرقمية: تحليل إضافي وراء التفاؤل

أدى تقرير "حالة الأصول الرقمية" السنوي الذي أصدرته a16z مؤخرًا إلى مناقشات واسعة في الصناعة. ينقل التقرير شعورًا بالتفاؤل، ولكن من الجدير استكشاف بعض الخلفيات الإضافية ونقاط البيانات لفهم الوضع في السوق بشكل كامل.

الأصول الرقمية

تبدأ التقرير بالإشارة إلى "أن نشاط الأصول الرقمية واستخدامها قد بلغ مستوى قياسيًا"، وتعرض العلاقة بين عدد العناوين النشطة شهريًا ونمو عدد مستخدمي الإنترنت. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن عنوانًا واحدًا لا يتوافق دائمًا مع مستخدم حقيقي. لفهم أفضل لعوامل نشاط العناوين، يمكننا تحليل طريقة حساب هذه المؤشرات بعمق.

عدد العناوين النشطة شهريًا يُعرَّف بأنه مجموع العدد اليومي للعناوين الفريدة النشطة في الشبكة كمرسل أو مستقبل، حيث يتم احتساب العناوين النشطة فقط في المعاملات الناجحة. وهذا يعني أن تحويلًا واحدًا بين المحفظتين يمكن أن يُفعّل عنوانين. تُظهر البيانات أن التحويلات من محفظة إلى أخرى هي واحدة من أكثر أنواع المعاملات شيوعًا.

من الجدير بالذكر أن نمو العناوين على بعض سلاسل الكتل مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالأنشطة المتعلقة بعملة الميم. عادةً ما يمتلك متداولو عملة الميم النشطون عدة محافظ. بالإضافة إلى ذلك، هناك عوامل أخرى تؤثر مثل روبوتات المراجحة. فقط على منصة واحدة، يتم إصدار ما متوسطه 25000 رمز جديد يوميًا، وكل واحد يُحتسب كعنوان نشط.

كمعيار أكثر قيمة للإشارة، من الأفضل النظر في عدد الزيارات الشهرية لمنصات البيانات الرئيسية للأصول الرقمية. تُظهر أحدث البيانات أن عدد الزيارات الشهرية لمنصة معينة هو 73960000، بينما منصة أخرى لديها 22800000. حتى مع الأخذ في الاعتبار أن بعض المستخدمين قد انتقلوا لاستخدام أدوات أخرى، يبدو أن العدد الإجمالي للمستثمرين الأفراد لم يزد significantly.

تبدو البيانات المتعلقة بمستخدمي محافظ التشفير المحمولة في التقرير متفائلة، ولكن يجب مراعاة النسبة العالية من حركة المرور على الشبكة التي تشغلها الأجهزة المحمولة في الدول الناشئة. على سبيل المثال، تمثل نيجيريا 86٪، والهند 79٪، والأرجنتين 57٪. وهذا يشير إلى أن مستخدمي الأسواق الناشئة هم المجموعة الرئيسية التي تستخدم الأجهزة المحمولة. مع تزايد سهولة استخدام محافظ الهواتف المحمولة واحتوائها على ميزات متعددة، فإن حصتها في السوق في تزايد. في الوقت نفسه، يحتاج المستخدمون عادةً إلى تثبيت عدة محافظ مختلفة في بيئة blockchain الحالية.

من هذا المنظور، يمكننا التأكيد على أن اعتماد الأصول الرقمية في البلدان الناشئة يتحقق تدريجياً، وهو ما يتماشى مع مهمة Web3 و DeFi منذ البداية.

التطبيقات القاتلة للأصول الرقمية

تحدد التقارير العملات المستقرة كواحدة من "أكثر التطبيقات القاتلة" وضوحًا في الأصول الرقمية، وهو أمر يستحق الاعتراف. تتمتع العملات المستقرة بميزة سرعة التحويل وانخفاض التكلفة. مع قيام العديد من الدول بإنشاء إطار قانوني، بدأت المزيد من الشركات في استخدام العملات المستقرة لدفع ضرائب الدخل. من المتوقع أنه مع تحسين البيئة القانونية، سيتجه المزيد من المستخدمين نحو استخدام العملات المستقرة كبديل لطرق التحويل التقليدية.

إن حقيقة أن حجم تداول الأصول الرقمية يتجاوز حجم التداول لشبكة دفع معروفة بالفعل لافتة للنظر. ومع ذلك، يجب ملاحظة أن الأصول الرقمية تُستخدم بشكل أساسي في التحويلات الكبيرة، في حين أن المدفوعات اليومية الصغيرة لا تزال تعتمد على أساليب الدفع التقليدية.

على الرغم من أنه لا يمكن إنكار أهمية الأصول الرقمية المستقرة، إلا أن رؤية التقرير السنوي يركز بشكل كبير على الأصول الرقمية المستقرة يجعل الشخص يشعر بخيبة أمل معينة. قبل بضع سنوات، ربما كنا نتحدث هنا عن التقدم الثوري في DeFi. والآن يبدو أننا لم نتمكن من إطلاق تطبيقات مبتكرة من الدرجة الأولى هذا العام.

البنية التحتية

تعتبر البنية التحتية ضرورية لتطبيقات الجيل التالي اللامركزية والتطبيقات ذات الحمل العالي (مثل الألعاب، تطبيقات المستهلك، تطبيقات التواصل الاجتماعي وغيرها). تحسين البنية التحتية يجعل هذه التقنية أكثر تطورًا، لكن المستخدمين العاديين لم يشعروا بعد بفوائد ملحوظة.

على الرغم من أن بعض الألعاب وتطبيقات المستهلكين المحلية قد أُطلقت، إلا أن قدرة معالجة المعاملات لا تبدو أنها المشكلة الرئيسية. على سبيل المثال، في مجال الألعاب، يتمثل الاستخدام الرئيسي في توكنيز الأصول داخل اللعبة وتداول هذه الأصول في الأسواق المفتوحة، وهذه المهام لا تتطلب حجم معاملات مرتفع للغاية في الثانية.

إن تقدم البنية التحتية لا شك أنه خلق فرصًا للابتكارات في Web3 وحالات الاستخدام الجديدة التي قد تظهر في المستقبل. ومع ذلك، بالنظر إلى أن أكثر التطبيقات شعبية هذا العام قد تكون لعبة بسيطة، فإنني أتخذ موقفًا حذرًا نسبيًا بشأن تطوير مجال التطبيقات اللامركزية.

DeFi

يبدأ قسم DeFi في التقرير بعبارة "لا يزال DeFi شائعًا ويواصل النمو". هذا دقيق بالنسبة لعام 2023، على الرغم من أننا لم نعد بعد إلى مستويات عام 2022. في عام 2022، بلغ إجمالي القيمة المقفلة في DeFi حوالي 180 مليار دولار، والرقم الحالي يمثل حوالي نصف ذلك. حتى عند أخذ اختلاف الأسعار في الاعتبار، لم نعد بعد إلى ذلك المستوى.

نمو الصناعة يعود أساساً إلى مجالات جديدة مثل الرهن السائل، وإعادة الرهن، ورقمنة الأصول المادية. بدأت رأس المال المؤسسي بالتدفق إلى سوق DeFi. عند النظر إلى بيانات المستخدمين النشطين شهرياً لبعض بروتوكولات DeFi الرئيسية، فإن عدد المستخدمين الشهريين قريب من 6,000.

تشير هذه البيانات إلى أن النمو الأخير في DeFi يمكن أن يُعزى إلى عدة عوامل أساسية: مقارنةً بعام 2023، زادت قيمة الودائع المتوسطة والقيمة السوقية الإجمالية.

الذكاء الاصطناعي x الأصول الرقمية

يمتلك دمج الذكاء الاصطناعي والأصول الرقمية إمكانيات هائلة، حيث يمكن أن يدفع نحو تشكيل اقتصادات لامركزية، وتعزيز التقدم في مجال الذكاء الاصطناعي بشكل أكثر تكلفة وتركزًا على المجتمع.

قد تنبع العلاقة بين الذكاء الاصطناعي وتدفق العملات الرقمية من خصائصهما المشتركة: كلاهما من المجالات التقنية الناشئة التي تتمتع بإمكانات واعدة، وتتميز بقيمة مضاربة كبيرة وخصائص تقنية متطورة. Web3 في طليعة الابتكار التكنولوجي، وسرعان ما بدأت في جذب اهتمام مستخدمي الذكاء الاصطناعي (والعكس صحيح). كلا القطاعين لهما قاعدة مستخدمين واهتمامات مشابهة، ولا ينتميان إلى التيارات المحافظة.

بعض المشاريع الابتكارية اقترحت حالات استخدام مثل الحوسبة اللامركزية، ومشاركة موارد الإنترنت، ووكيل الذكاء الاصطناعي التعاوني. هذه الابتكارات لديها إمكانيات كبيرة وتستحق الانتباه.

ملخص

في عام 2024، يتمثل تطور الأصول الرقمية بشكل رئيسي في التقدم التكنولوجي الكبير خلف الكواليس. ومع ذلك، لم تجذب هذه الابتكارات بعد اهتمام مجموعة مستخدمي ويب 2 الأوسع، لأنها عادة ما تكون تقنية للغاية أو مصممة خصيصًا لمستخدمين معينين (مثل المستثمرين المؤسسيين).

بالنسبة للمبتدئين في الأصول الرقمية الذين يسعون لتحقيق أرباح سريعة، قد لا تكون هذه التقدمات جذابة للغاية. وهذا يفسر لماذا يجذب العديد من الأشخاص ضجة عملات الميم وأسواق التنبؤ.

في عام 2024، تراجعت حماسة الناس بشأن عمليات الإطلاق المجانية وبرامج النقاط. الآن، ينظر المستخدمون إليها على أنها شكل من أشكال العائد السنوي الإضافي، مما دفع إلى تدوير سيولة المزيد من المستثمرين السلبيين الباحثين عن المخاطر بعد أحداث توليد الرموز. وبالمثل، فإن الحماس حول GameFi قد تلاشى تدريجياً مع وصول الواقع. على الرغم من أن بعض الألعاب نجحت في جذب المستخدمين، إلا أنه لم تكن هناك أي لعبة قادرة على الوصول إلى مستوى النجاح مثل ألعاب AAA السائدة. هذا أمر طبيعي - فالإبداع يحتاج إلى وقت لينضج.

بشكل عام، لا يزال القطاع مليئًا بالأمل، لكننا لم ندخل بعد العصر الذهبي لـ Web3. لا يزال هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به في المستقبل لتحقيق الإمكانات الكاملة للأصول الرقمية وتقنية التشفير.