سوق العملات الرقمية遭遇重创，多重 المعلومات المفضلة或将带来转机
بعد مرور شهرين من الركود، لم يشهد سوق العملات الرقمية في يوليو الانتعاش المتوقع. بل على العكس، زادت بعض العوامل السلبية من قلق المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين، وبالتالي أثر على السوق بأكمله بشكل عام. على الرغم من تأثير السوق، إلا أن تضافر عدة عوامل إيجابية جعل العديد من المراقبين يعتقدون أن سوق العملات الرقمية قد يشهد تحولًا في الربع الرابع من العام المقبل.
العوامل الرئيسية السلبية الحالية
تعويض منصة تداول معينة يثير ذعر السوق: انخفاض كبير في سعر البيتكوين
أثارت مشكلة التعويض عن حدث في منصة تداول اهتمام السوق عن كثب، مع ضغط بيع محتمل لأكثر من 280,000 BTC وBCH، مما أدى في 24 يونيو إلى حالة من الذعر في السوق، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار.
مع بدء تعويضات هذه المنصة رسميًا في 5 يوليو، انخفض سعر BTC تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار بسبب ضغوط بيع هائلة. خلال هذه العملية، ظهرت علامات على خروج عمال المناجم من السوق. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا يعني عادةً أن السعر قد وصل إلى القاع. حدث آخر انخفاض قابل للمقارنة في القوة الحاسوبية في عام 2022، عندما كان سعر تداول البيتكوين 17000 دولار.
يعتقد أحد الخبراء في الصناعة أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة احتمال انخفاض نطاق تقلبات البيتكوين خلال أربعة أشهر. أقرب حالة مشابهة يمكن أن نجدها هي الفترة في مايو 2021، عندما شهدت البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى أيضًا زيادة بشكل متسارع. حاليًا، تقترب الرافعة المالية في سوق العملات الرقمية من أعلى مستوياتها التاريخية (باستثناء بعض البورصات)، ولكن في هذه الحالة، كانت فترة نطاقنا أطول (18 أسبوعًا مقابل 13 أسبوعًا)، ولم يحدث بعد تنظيف سوق متطرف. خلال فترة السوق الصاعدة من 2020 إلى 2021، شهدنا عدة حالات مشابهة.
قد يكون الحد الأدنى المقدر بـ 50,000 دولار في البداية متحفظًا للغاية، وقد نشهد تصحيحًا أكثر تطرفًا إلى نطاق 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في ضرر كبير للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من الاتجاه الجانبي/الهبوط (فترة التعافي) قبل أن يظهر تحول نحو الاتجاه الصعودي.
الحكومة في بلد ما تبيع: تصفية ما يقرب من نصفها
في فترة الصباح من نفس اليوم، قامت حكومة دولة ما بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين التي تمتلكها إلى بورصات العملات الرقمية وصناع السوق على دفعات. وقد أدى هذا الإجراء إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار. ومع ذلك، وفقًا لبيانات منصة معينة، في فترة إغلاق سوق الأسهم الأمريكية (حوالي الساعة 01:56 صباحًا بتوقيت بكين يوم الثلاثاء)، استردت عنوان الحكومة تلك 2,898 بيتكوين، ما يعادل حوالي 163 مليون دولار، جاءت بشكل رئيسي من عدة بورصات رئيسية.
وفقًا للبيانات ، تم الانتهاء من خطة بيع الحكومة في البلاد إلى حد قريب من النصف. منذ بدء عملية البيع في الشهر الماضي ، انخفضت حيازتها من البيتكوين من حوالي 50000 قطعة إلى 27461 قطعة ، وتبلغ القيمة الحالية للحيازة حوالي 1.5 مليار دولار.
تتركز الأخبار الرئيسية في الصناعة مؤخراً على عمليات بيع الحكومة في البلاد وبعض الأحداث المتعلقة باسترداد الأموال من منصة تداول معينة. يعتقد العديد من المحللين أن هذا هو السبب الرئيسي وراء الانخفاض الكبير في سعر البيتكوين مؤخراً. ومع ذلك، يعزو محللو منصة التداول المعنية هذا الانخفاض إلى ضعف موسمي طبيعي.
على الرغم من تراجع السوق، أظهرت البيانات التي نشرتها منصة بيانات معينة أن تدفق الاستثمارات في منتجات الأصول الرقمية وصل إلى 441 مليون دولار أمريكي في الأسبوع الماضي. ومن بين ذلك، استحوذت منتجات استثمار البيتكوين على أكبر حصة من إجمالي تدفق المنتجات المشفرة (398 مليون دولار أمريكي)، حيث بلغت النسبة 90%. من حيث المناطق، جاء تدفق الأموال بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار أمريكي. وجاءت أرقام الشراء العالية الأخرى من هونغ كونغ (32 مليون دولار أمريكي) وسويسرا (24 مليون دولار أمريكي) وكندا (12 مليون دولار أمريكي)، بينما كان تدفق الأموال من دولة معينة 23 مليون دولار أمريكي.
سوق تعدين البيتكوين正在筑底
انخفض سعر البيتكوين مؤخرًا إلى 54,000 دولار (وقد تعافى الآن إلى 57,000 دولار)، مما جعل البقاء أكثر صعوبة بالنسبة للعمال المناجم الذين شهدوا بالفعل انخفاضًا حادًا في الأرباح بسبب نصف المكافأة. أظهرت الاستطلاعات أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، فإن أجهزة التعدين ASIC التي تتجاوز كفاءتها 23W/T فقط هي التي يمكن أن تحقق أرباحًا، وهناك عدد قليل من نماذج أجهزة التعدين التي يمكن أن تتحمل بصعوبة.
يعتبر تصرف بيع المعدنين أيضًا أحد الأسباب الجزئية لانخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد النصف، لا يزال بيع الشركات التعدين مستمرًا، ففي يونيو وحده، دخل 30,000 بيتكوين من المعدنين إلى السوق.
تظهر بيانات بعض برك التعدين أنه بناءً على تكلفة الطاقة المقدرة عند 0.07 دولار لكل كيلوواط ساعة، فإن أجهزة التعدين ASIC التي لديها قدرة وحدة تبلغ 26 واط/ت أو أقل فقط يمكن أن تحقق أرباحًا عندما يكون سعر بيتكوين 54000 دولار. من حيث الطرازات المحددة، تشمل عدة طرازات شهيرة تحقق نقطة التعادل عند 39581 دولارًا و43292 دولارًا و48240 دولارًا. بينما تحتاج الطرازات الأخرى إلى تجاوز سعر بيتكوين 51456 دولارًا و53187 دولارًا و54424 دولارًا لتحقيق الأرباح.
في هذا السياق، ومع تراجع النقوش، سواء من أجل احتياطي التدفق النقدي أو الهجرة والخروج من الصناعة، تختار شركات التعدين بالطبع بيع البيتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف عن العمل، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وشارفت استسلام المعدنين على الانتهاء. في 9 يوليو، أظهر أحد منصات البيانات أن صعوبة التعدين للبيتكوين انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، ومتوسط معدل الهاش على الشبكة خلال الأيام السبعة الماضية كان 586.72EH/s. منذ مايو، انخفضت بشكل كبير كمية البيتكوين التي أرسلها المعدنون إلى البورصات للبيع، وانخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، استنفدت جميع أحجام التداول في مكاتب التداول خارج البورصة لشركات التعدين، مما يدل على أن ضغوط البيع قد تراجعت.
بشكل عام، كان لتقلبات أسعار البيتكوين تأثير كبير على بقاء عمال المناجم، ولكن مع تعديلات السوق، بدأت سلوكيات البيع بين عمال المناجم في التراجع تدريجياً، وقد يشهد القطاع توازناً جديداً.
عوامل المعلومات المفضلة التي تستحق المراقبة
من المتوقع أن يدفع خطة سداد منصة تداول معينة السوق إلى ارتفاع جديد
وفقًا لخطة إعادة الهيكلة المعدلة وإعلان الإفصاح الذي قدمته منصة تداول معينة إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تصل القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع إلى ما بين 14.5 مليار و 16.3 مليار دولار، متجاوزةً 11 مليار دولار التي تدين بها المنصة للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. وسيتم استخدام أي نقد زائد لدفع الفوائد لأكثر من مليوني عميل من عملاء الشركة.
حاليًا، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية نقدًا أو عينيًا. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيتم الموافقة على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تتحدد بعد، إلا أن أحد محللي التشفير يعتقد أنه نظرًا لأن معظم عملاء المنصة هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وستصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 120,000 دولار، بينما سيتجاوز سعر الإيثيريوم 12,000 دولار، وسترتفع العملات الرقمية الأخرى من 10 إلى 50 ضعفًا.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أو خفض أسعار الفائدة من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، حيث عادة ما تؤدي عملية خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز السوق.
مؤخراً، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي أن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد مرت قبل اتخاذ قرار بتخفيض أسعار الفائدة. إذا تم تخفيض أسعار الفائدة مبكراً جداً، فقد يعود التضخم للارتفاع؛ وإذا تم تخفيض أسعار الفائدة متأخراً جداً، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، وحتى إلى حدوث ركود اقتصادي.
على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي أشار إلى أن توقيت خفض سعر الفائدة غير مؤكد بعد، إلا أن أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية تظهر تباطؤ النمو الاقتصادي، مثل التعديل الكبير لبيانات التوظيف غير الزراعي لشهر يونيو، وارتفاع معدل البطالة إلى 4.1%، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021، مما أدى إلى زيادة توقعات السوق حول خفض سعر الفائدة. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة من إحدى البورصات، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر إلى 73.6%، بينما كانت احتمالية عدم تغييرها 22.9%.
نظام المحاسبة التشفيري سيبدأ سريانه قريباً
في ديسمبر من العام الماضي، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي (FASB) النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية، حيث يتعين على الشركات التي تحتفظ بالبيتكوين أو الإيثيريوم تسجيل تغييرات قيمتها وفقًا للقيمة العادلة، وعكسها في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ اعتبارًا من السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وستكون سارية على الشركات المدرجة وغير المدرجة لعام 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، تعني هذه التغييرات في معايير المحاسبة أن العديد من الشركات المدرجة ستتمكن من تسجيل النقاط العالية والمنخفضة لحيازاتها من العملات المشفرة. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفقات السيولة من الأسواق المالية الرئيسية.
حركة سعر البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
تتكون اتجاهات السوق من ثلاثة أنواع فقط: ارتفاع، انخفاض وتذبذب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، فإنه لا يمكن أن يخرج عن هذه الأنماط الثلاثة. إن محاولة توقع اتجاه السوق هو سلوك غبي، كل ما نحتاج إلى معرفته هو أنه إذا تطور السوق في اتجاه معين، يكفي أن نعرف كيف نستجيب لذلك.
إذا اخترق السوق مستوى المقاومة الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، فيمكن اعتباره بداية حركة صاعدة.
احتمال حدوث حالتين لارتفاع الأسعار:
التأثير على القمة السابقة ولكن لم يتم الاختراق: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من الاختراق، أو ربما فقط اختراق طفيف ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تدع الأوهام السوقية تخدعك، ولا تسعى وراء الأسعار المرتفعة. ليس عليك حتى الخروج، فقط قم بتقليل جزء من المراكز، خاصة إذا كنت تشعر أن لديك مراكز ثقيلة.
اختراق القمة السابقة واستمرار القمة الجديدة: إذا تجاوز السوق القمة السابقة واستمر في تحقيق قمة جديدة، واستقر لمدة ثلاثة أيام أو أكثر. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الاختراق، ومراقبة ما إذا كان هناك ارتفاع قوي خلال ثلاثة أيام إلى أسبوع، أو حركة صعود متقلبة. إذا كان الاتجاه قويًا، وارتفع بسرعة بعد الاختراق، يمكن الاحتفاظ بالمراكز ومراقبتها، انتظارًا لتصحيح كبير (بنسبة لا تقل عن 10٪) قبل زيادة المراكز. إذا كان الاتجاه غير قوي، وزيادة الأسعار بطيئة، يُنصح بتقليل المراكز عند تحقيق قمة جديدة، لتجنب الاختراق الكاذب. حاليًا، تبدو احتمالية استمرار الارتفاع منخفضة. إذا ظهرت الحالة الثانية، وكان الاتجاه بعد الاختراق غير قوي بما فيه الكفاية، يجب توخي الحذر من خطر الانخفاض الكبير. الإشارات المرجعية للسوق قبل وبعد تقليل النصف في المرات السابقة:
المرة الثانية من التخفيض (2016.07.10)
قبل التخفيض، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 78% في غضون شهر، وبعد تنفيذ المعلومات المفضلة، شهد انخفاضًا عميقًا، حيث انخفض بنسبة 30% في أسبوع، ووصلت نسبة الانخفاض القصوى إلى 40%. ثم بدأ في الارتفاع بشكل مستمر، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد التخفيض، تراجع سعر العملة بنسبة 30%.
الخفض الثالث (2020.05.12)
في عام 2020، بسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل تقليل المكافآت. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه المعلومات المفضلة، فقد شهدت البيتكوين أيضاً تصحيحاً بنسبة 20% قبل أسبوع من تقليل المكافآت. بعد تقليل المكافآت، كان هناك بعض الانتعاش، لكنه لم يرتفع، ومرت السوق بمرحلة تقلب. من نقطة الذروة قبل تقليل المكافآت في أوائل مايو، استمر السوق في التقلب حتى نهاية يوليو حتى اخترق نحو الأعلى، وقد تقلب السوق لمدة 3 أشهر كاملة، مع حدوث تصحيحات بنسبة 10% أو أكثر مرتين في ذلك الوقت.
من خلال التخفيضات السابقة، يمكننا أن نرى أن البيتكوين يميل إلى التراجع قبل وبعد التخفيض. الآن يتوقع السوق بشكل عام أن يرتفع البيتكوين بعد التخفيض، ولكن كيف سيكون الأمر هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مزيد من المراقبة.
الاستثمار ينطوي على مخاطر، المشاريع للرجوع إليها فقط، يرجى تحمل المخاطر بنفسك.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SnapshotDayLaborer
· منذ 15 س
استمر قليلاً وستنجح في تخطي ذلك
شاهد النسخة الأصليةرد0
ShibaSunglasses
· منذ 15 س
big dump سهل الدخول
شاهد النسخة الأصليةرد0
DarkPoolWatcher
· منذ 15 س
لا يمكن كسب المال بسهولة في الصيف، عندما تفوز، فهذا يعتمد فقط على الحظ.
تراكم المعلومات المفضلة قد يؤدي إلى تحول في سوق العملات الرقمية في نهاية العام
سوق العملات الرقمية遭遇重创，多重 المعلومات المفضلة或将带来转机
بعد مرور شهرين من الركود، لم يشهد سوق العملات الرقمية في يوليو الانتعاش المتوقع. بل على العكس، زادت بعض العوامل السلبية من قلق المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين، وبالتالي أثر على السوق بأكمله بشكل عام. على الرغم من تأثير السوق، إلا أن تضافر عدة عوامل إيجابية جعل العديد من المراقبين يعتقدون أن سوق العملات الرقمية قد يشهد تحولًا في الربع الرابع من العام المقبل.
العوامل الرئيسية السلبية الحالية
تعويض منصة تداول معينة يثير ذعر السوق: انخفاض كبير في سعر البيتكوين
أثارت مشكلة التعويض عن حدث في منصة تداول اهتمام السوق عن كثب، مع ضغط بيع محتمل لأكثر من 280,000 BTC وBCH، مما أدى في 24 يونيو إلى حالة من الذعر في السوق، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار.
مع بدء تعويضات هذه المنصة رسميًا في 5 يوليو، انخفض سعر BTC تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار بسبب ضغوط بيع هائلة. خلال هذه العملية، ظهرت علامات على خروج عمال المناجم من السوق. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا يعني عادةً أن السعر قد وصل إلى القاع. حدث آخر انخفاض قابل للمقارنة في القوة الحاسوبية في عام 2022، عندما كان سعر تداول البيتكوين 17000 دولار.
يعتقد أحد الخبراء في الصناعة أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة احتمال انخفاض نطاق تقلبات البيتكوين خلال أربعة أشهر. أقرب حالة مشابهة يمكن أن نجدها هي الفترة في مايو 2021، عندما شهدت البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى أيضًا زيادة بشكل متسارع. حاليًا، تقترب الرافعة المالية في سوق العملات الرقمية من أعلى مستوياتها التاريخية (باستثناء بعض البورصات)، ولكن في هذه الحالة، كانت فترة نطاقنا أطول (18 أسبوعًا مقابل 13 أسبوعًا)، ولم يحدث بعد تنظيف سوق متطرف. خلال فترة السوق الصاعدة من 2020 إلى 2021، شهدنا عدة حالات مشابهة.
قد يكون الحد الأدنى المقدر بـ 50,000 دولار في البداية متحفظًا للغاية، وقد نشهد تصحيحًا أكثر تطرفًا إلى نطاق 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في ضرر كبير للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من الاتجاه الجانبي/الهبوط (فترة التعافي) قبل أن يظهر تحول نحو الاتجاه الصعودي.
الحكومة في بلد ما تبيع: تصفية ما يقرب من نصفها
في فترة الصباح من نفس اليوم، قامت حكومة دولة ما بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين التي تمتلكها إلى بورصات العملات الرقمية وصناع السوق على دفعات. وقد أدى هذا الإجراء إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار. ومع ذلك، وفقًا لبيانات منصة معينة، في فترة إغلاق سوق الأسهم الأمريكية (حوالي الساعة 01:56 صباحًا بتوقيت بكين يوم الثلاثاء)، استردت عنوان الحكومة تلك 2,898 بيتكوين، ما يعادل حوالي 163 مليون دولار، جاءت بشكل رئيسي من عدة بورصات رئيسية.
وفقًا للبيانات ، تم الانتهاء من خطة بيع الحكومة في البلاد إلى حد قريب من النصف. منذ بدء عملية البيع في الشهر الماضي ، انخفضت حيازتها من البيتكوين من حوالي 50000 قطعة إلى 27461 قطعة ، وتبلغ القيمة الحالية للحيازة حوالي 1.5 مليار دولار.
تتركز الأخبار الرئيسية في الصناعة مؤخراً على عمليات بيع الحكومة في البلاد وبعض الأحداث المتعلقة باسترداد الأموال من منصة تداول معينة. يعتقد العديد من المحللين أن هذا هو السبب الرئيسي وراء الانخفاض الكبير في سعر البيتكوين مؤخراً. ومع ذلك، يعزو محللو منصة التداول المعنية هذا الانخفاض إلى ضعف موسمي طبيعي.
على الرغم من تراجع السوق، أظهرت البيانات التي نشرتها منصة بيانات معينة أن تدفق الاستثمارات في منتجات الأصول الرقمية وصل إلى 441 مليون دولار أمريكي في الأسبوع الماضي. ومن بين ذلك، استحوذت منتجات استثمار البيتكوين على أكبر حصة من إجمالي تدفق المنتجات المشفرة (398 مليون دولار أمريكي)، حيث بلغت النسبة 90%. من حيث المناطق، جاء تدفق الأموال بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار أمريكي. وجاءت أرقام الشراء العالية الأخرى من هونغ كونغ (32 مليون دولار أمريكي) وسويسرا (24 مليون دولار أمريكي) وكندا (12 مليون دولار أمريكي)، بينما كان تدفق الأموال من دولة معينة 23 مليون دولار أمريكي.
سوق تعدين البيتكوين正在筑底
انخفض سعر البيتكوين مؤخرًا إلى 54,000 دولار (وقد تعافى الآن إلى 57,000 دولار)، مما جعل البقاء أكثر صعوبة بالنسبة للعمال المناجم الذين شهدوا بالفعل انخفاضًا حادًا في الأرباح بسبب نصف المكافأة. أظهرت الاستطلاعات أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، فإن أجهزة التعدين ASIC التي تتجاوز كفاءتها 23W/T فقط هي التي يمكن أن تحقق أرباحًا، وهناك عدد قليل من نماذج أجهزة التعدين التي يمكن أن تتحمل بصعوبة.
يعتبر تصرف بيع المعدنين أيضًا أحد الأسباب الجزئية لانخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد النصف، لا يزال بيع الشركات التعدين مستمرًا، ففي يونيو وحده، دخل 30,000 بيتكوين من المعدنين إلى السوق.
تظهر بيانات بعض برك التعدين أنه بناءً على تكلفة الطاقة المقدرة عند 0.07 دولار لكل كيلوواط ساعة، فإن أجهزة التعدين ASIC التي لديها قدرة وحدة تبلغ 26 واط/ت أو أقل فقط يمكن أن تحقق أرباحًا عندما يكون سعر بيتكوين 54000 دولار. من حيث الطرازات المحددة، تشمل عدة طرازات شهيرة تحقق نقطة التعادل عند 39581 دولارًا و43292 دولارًا و48240 دولارًا. بينما تحتاج الطرازات الأخرى إلى تجاوز سعر بيتكوين 51456 دولارًا و53187 دولارًا و54424 دولارًا لتحقيق الأرباح.
في هذا السياق، ومع تراجع النقوش، سواء من أجل احتياطي التدفق النقدي أو الهجرة والخروج من الصناعة، تختار شركات التعدين بالطبع بيع البيتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف عن العمل، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وشارفت استسلام المعدنين على الانتهاء. في 9 يوليو، أظهر أحد منصات البيانات أن صعوبة التعدين للبيتكوين انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، ومتوسط معدل الهاش على الشبكة خلال الأيام السبعة الماضية كان 586.72EH/s. منذ مايو، انخفضت بشكل كبير كمية البيتكوين التي أرسلها المعدنون إلى البورصات للبيع، وانخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، استنفدت جميع أحجام التداول في مكاتب التداول خارج البورصة لشركات التعدين، مما يدل على أن ضغوط البيع قد تراجعت.
بشكل عام، كان لتقلبات أسعار البيتكوين تأثير كبير على بقاء عمال المناجم، ولكن مع تعديلات السوق، بدأت سلوكيات البيع بين عمال المناجم في التراجع تدريجياً، وقد يشهد القطاع توازناً جديداً.
عوامل المعلومات المفضلة التي تستحق المراقبة
من المتوقع أن يدفع خطة سداد منصة تداول معينة السوق إلى ارتفاع جديد
وفقًا لخطة إعادة الهيكلة المعدلة وإعلان الإفصاح الذي قدمته منصة تداول معينة إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تصل القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع إلى ما بين 14.5 مليار و 16.3 مليار دولار، متجاوزةً 11 مليار دولار التي تدين بها المنصة للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. وسيتم استخدام أي نقد زائد لدفع الفوائد لأكثر من مليوني عميل من عملاء الشركة.
حاليًا، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية نقدًا أو عينيًا. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيتم الموافقة على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تتحدد بعد، إلا أن أحد محللي التشفير يعتقد أنه نظرًا لأن معظم عملاء المنصة هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وستصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 120,000 دولار، بينما سيتجاوز سعر الإيثيريوم 12,000 دولار، وسترتفع العملات الرقمية الأخرى من 10 إلى 50 ضعفًا.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أو خفض أسعار الفائدة من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، حيث عادة ما تؤدي عملية خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز السوق.
مؤخراً، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي أن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد مرت قبل اتخاذ قرار بتخفيض أسعار الفائدة. إذا تم تخفيض أسعار الفائدة مبكراً جداً، فقد يعود التضخم للارتفاع؛ وإذا تم تخفيض أسعار الفائدة متأخراً جداً، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، وحتى إلى حدوث ركود اقتصادي.
على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي أشار إلى أن توقيت خفض سعر الفائدة غير مؤكد بعد، إلا أن أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية تظهر تباطؤ النمو الاقتصادي، مثل التعديل الكبير لبيانات التوظيف غير الزراعي لشهر يونيو، وارتفاع معدل البطالة إلى 4.1%، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021، مما أدى إلى زيادة توقعات السوق حول خفض سعر الفائدة. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة من إحدى البورصات، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر إلى 73.6%، بينما كانت احتمالية عدم تغييرها 22.9%.
نظام المحاسبة التشفيري سيبدأ سريانه قريباً
في ديسمبر من العام الماضي، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي (FASB) النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية، حيث يتعين على الشركات التي تحتفظ بالبيتكوين أو الإيثيريوم تسجيل تغييرات قيمتها وفقًا للقيمة العادلة، وعكسها في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ اعتبارًا من السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وستكون سارية على الشركات المدرجة وغير المدرجة لعام 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، تعني هذه التغييرات في معايير المحاسبة أن العديد من الشركات المدرجة ستتمكن من تسجيل النقاط العالية والمنخفضة لحيازاتها من العملات المشفرة. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفقات السيولة من الأسواق المالية الرئيسية.
حركة سعر البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
تتكون اتجاهات السوق من ثلاثة أنواع فقط: ارتفاع، انخفاض وتذبذب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، فإنه لا يمكن أن يخرج عن هذه الأنماط الثلاثة. إن محاولة توقع اتجاه السوق هو سلوك غبي، كل ما نحتاج إلى معرفته هو أنه إذا تطور السوق في اتجاه معين، يكفي أن نعرف كيف نستجيب لذلك.
إذا اخترق السوق مستوى المقاومة الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، فيمكن اعتباره بداية حركة صاعدة.
احتمال حدوث حالتين لارتفاع الأسعار:
التأثير على القمة السابقة ولكن لم يتم الاختراق: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من الاختراق، أو ربما فقط اختراق طفيف ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تدع الأوهام السوقية تخدعك، ولا تسعى وراء الأسعار المرتفعة. ليس عليك حتى الخروج، فقط قم بتقليل جزء من المراكز، خاصة إذا كنت تشعر أن لديك مراكز ثقيلة.
اختراق القمة السابقة واستمرار القمة الجديدة: إذا تجاوز السوق القمة السابقة واستمر في تحقيق قمة جديدة، واستقر لمدة ثلاثة أيام أو أكثر. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الاختراق، ومراقبة ما إذا كان هناك ارتفاع قوي خلال ثلاثة أيام إلى أسبوع، أو حركة صعود متقلبة. إذا كان الاتجاه قويًا، وارتفع بسرعة بعد الاختراق، يمكن الاحتفاظ بالمراكز ومراقبتها، انتظارًا لتصحيح كبير (بنسبة لا تقل عن 10٪) قبل زيادة المراكز. إذا كان الاتجاه غير قوي، وزيادة الأسعار بطيئة، يُنصح بتقليل المراكز عند تحقيق قمة جديدة، لتجنب الاختراق الكاذب. حاليًا، تبدو احتمالية استمرار الارتفاع منخفضة. إذا ظهرت الحالة الثانية، وكان الاتجاه بعد الاختراق غير قوي بما فيه الكفاية، يجب توخي الحذر من خطر الانخفاض الكبير. الإشارات المرجعية للسوق قبل وبعد تقليل النصف في المرات السابقة:
المرة الثانية من التخفيض (2016.07.10)
قبل التخفيض، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 78% في غضون شهر، وبعد تنفيذ المعلومات المفضلة، شهد انخفاضًا عميقًا، حيث انخفض بنسبة 30% في أسبوع، ووصلت نسبة الانخفاض القصوى إلى 40%. ثم بدأ في الارتفاع بشكل مستمر، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد التخفيض، تراجع سعر العملة بنسبة 30%.
الخفض الثالث (2020.05.12)
في عام 2020، بسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل تقليل المكافآت. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه المعلومات المفضلة، فقد شهدت البيتكوين أيضاً تصحيحاً بنسبة 20% قبل أسبوع من تقليل المكافآت. بعد تقليل المكافآت، كان هناك بعض الانتعاش، لكنه لم يرتفع، ومرت السوق بمرحلة تقلب. من نقطة الذروة قبل تقليل المكافآت في أوائل مايو، استمر السوق في التقلب حتى نهاية يوليو حتى اخترق نحو الأعلى، وقد تقلب السوق لمدة 3 أشهر كاملة، مع حدوث تصحيحات بنسبة 10% أو أكثر مرتين في ذلك الوقت.
من خلال التخفيضات السابقة، يمكننا أن نرى أن البيتكوين يميل إلى التراجع قبل وبعد التخفيض. الآن يتوقع السوق بشكل عام أن يرتفع البيتكوين بعد التخفيض، ولكن كيف سيكون الأمر هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مزيد من المراقبة.
الاستثمار ينطوي على مخاطر، المشاريع للرجوع إليها فقط، يرجى تحمل المخاطر بنفسك.